AS STV JA AS STARMAN - Finantsanalüüs (10)

SISUKORD SISSEJUHATUS 3 1 HORISONTAAL- JA VERTIKAALANALÜÜS - BILANSS 4 2 HORISONTAAL- JA VERTIKAALANALÜÜS - KASUMIARUANNE 10 3 SUHTARVUANALÜÜS 3.1 Likviidsusarvud 13 3.2 Käibekapital ja selle koostisosad 17 3.3 Kapitali struktuuri suhtarvud 20 3.4 Marginaal , tasuvus , rentaablus 23 KOKKUVÕTE 27 ARVUTUSKÄIGUD 28 LISAD 33 SISSEJUHATUS
Antud töös on analüüsitud kahe ettevõtte rahanduslikku olukorda lähtuvalt möödunud tegevuse tulemustest finantstasandil - AS Starman (www.starman.ee) ja AS STV (www.stv.ee). Mõlemad ettevõtted pakuvad meile võimalust olla kursis toimunuga maailmas läbi kaabel -TV, interneti- ja telefoniteenuse.
Analüüs teostatakse põhiliselt ettevõttete majandustegevuse aruandlusele tuginedes, see tähendab lähtumist bilansist, kasumiaruandest ning põgusalt rahavooge uurides.
Uurides kahe ettevõtte 2009-2010 aastaaruande näitajaid, sai analüüsitud ja võrreldud neid vertikaal -ja horisontaalanalüüsi abil ning erinevate suhtarvude baasil, vaatamata sellele, et AS Starman on võrreldes AS STV-ga tunduvalt suurem ja tugevam tegija
AS STV esmakande kuupäev äriregistrisse oli 10.02.1997 ning aktsikapitaliks on 2 214 400 EUR.
AS Starman esmakande kuupäev äriregistrisse oli 21.08.1996 ning aktsiakapitaliks on 8 342 751.78 EUR.
2 1 HORISONTAAL- JA VERTIKAALANALÜÜS - BILANSS AS STV (tuh.kr) Horisontaalanalüüs Vertikaalanalüüs
31.12.2009 Apsoluudne Juurdekasvu 31.12.2010 2010 2009 Osatähtsus juurdekasvutempo -tempo Osatähtsus % % Käibevara Raha 51 727 41 680 10 047 24% 51 44 Nõuded 6 225 5 947 278 5% 6 6 Varud 3 549 3 278 271 8% 3 3.4 VARAD
Käibevara kokku 61 501 50 905 10 596 21% 60 53.5 Põhivara Kinnisvarainvesteeringud 2 376 1 460 916 63% 2.3 1.5 Materiaalne põhivara 38 300 42 800 -4 500 -11% 37.5 45 Põhivara kokku 40 676 44 260 -3 584 -8% 40 46.5 VARAD KOKKU 102 177 95 165 7 012 7% 100 100 Kohustused Lühiajalised kohustused KOHUSTUSED JA
Võlad ja ettemaksed 25 111 24 792 319 1% 25 26 OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused kokku 25 111 24 792 319 1% 25 26 Kohustused kokku 25 111 24 792 319 1% 25 26 Omakapital Aktsiakapital nimiväärtuses 34 600 34 600 0 0% 34 36 Kohustuslik reservkapital 3 460 3 460 0 0% 3 4 Eelmiste perioodide jaotamata kasum ( kahjum ) 313 159 154 97% 0 0
3 Aruandeaasta kasum (kahjum) 38 692 32 153 6539 20% 38 34 Omakapital kokku 77 065 70 372 6693 10% 75 74 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 102 177 95 165 7012 7% 100 100
AS STARMAN (tuh.kr) Horisontaalanalüüs Vertikaalanalüüs Apsoluudne Juurdekasvu- 31.12.2010 31.12.2009 2010 2009 juurdekasvutempo tempo Osatähtsus % Osatähtsus% Käibevara Raha 8 698 21 082 -12 384 -59% 1 2 Nõuded 22 152 24 067 -1 915 -8% 2 2 Ettemaksud 1 607 2 019 -412 -20% 0 0 Varud 38 778 31 519 7 259 23% 3 2 Käibevara kokku 71 235 78 687 -7 452 -9% 5 6 VARAD
Põhivara Pikaajalised nõuded 1 020 220 800 364% 0 0 Materiaalne põhivara 365 416 377 564 -12 148 -3% 27 27 Immateriaalne põhivara 64 931 77 271 -12 340 -16% 5 6 Firmaväärtus 852 178 852 178 0 0% 63 61 Põhivara kokku 1 283 545 1 307 233 -23 688 -2% 95 94 VARAD KOKKU 1 354 780 1 385 920 -31 140 -2% 100 100
4 Kohustused Lühiajalised kohustused Võlakohustused 94 929 92 329 2 600 3% 7 1 Võlad hankijatele ja muud võlad 43 420 32 609 10 811 33% 3 0 Ettemaksed 2 757 3 207 -450 -14% 0 0 Eraldised 0 1 796 -1 796 -100% 0 0 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused kokku 141 106 129 941 11 165 9% 10 1 Pikaajalised kohustused Võlakohustused 266 292 343 901 -77 609 -23% 24 2 Muud võlad 597 763 582 146 15 617 3% 40 4 Pikaajalised kohustused kokku 864 055 926 047 -61 992 -7% 64 6 Kohustused kokku 1 005 161 1 055 988 -50 827 -5% 74 7 Omakapital Aktsiakapital nimiväärtuses 130 536 130 536 0 0% 10 1 Kohustuslik reservkapital 9 288 8 640 648 8% 1 0 Eelmiste perioodide jaotamata kasum (kahjum) 209 795 190 756 19 039 10% 15 1 Omakapital kokku 349 619 329 932 19 687 6% 26 2 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 354 780 1 385 920 -31 140 -2% 100 9
5 1.1 Osakapitali võrdlus 2010. aasta põhjal
AS STV 2010 Osatähtsus 80
60 %
40
20
0 Käibevara Põhivara Kohustused Omakapital
Joonis 1 Osatähtsus 2010
AS Starman 2010 Osatähtsus 100 80 60 %
40 20 0 Käibevara Põhivara Kohustused Omakapital
Joonis 2 Osatähtsus 2010 AS Starman
6 AS STV kogu varadest moodustavad käibevara 60% ja põhivara 40%. Kogu kohustustest ja omakapitalist on kohustusi 25% ja omakapitali 75%.
AS Starman kogu varadest moodustavad käibevara 5% ja põhivara 95%. Kogu kohustustest ja omakapitalist on kohustusi 74% ja omakapitali 26%.
AS Starman on võtnud väga suured riskid , kuna põhivara moodustab 95% kogu varadest, millega seoses on jätkusuutlikus ohus. AS STV ja AS Starmani kohustuste ja omakapitali osatähtsused on põhimõtteliselt risti vastupidi. Mida väiksem on omakapitali osatähtsus, seda suurem on omaniku ja kreeditori risk.
Pankrotiohtu ei ole kummalgi ettevõttel.
7 1.2 AS STV ja AS Starman bilanss Bilansi horisontaalanalüüs abil saame näha ja analüüsida ettevõtte laenupoliitikat, kas ettevõte on suurenenud või vähendanud oma laenukoohustusi ja kas see muutus on olnud ettevõttele soodne või ebasoodne.
AS STV
AS STV bilansist võib näha, et käibevara on 2010. aastal võrreldes eelneva aasta on kasvanud 21% ehk10 596 krooni. Käibevara alt on näha, et enim on kasvanud raha 24% ehk 10 047 krooni ning kõige vähem on kasvanud nõuded 5% ehk 278 krooni. Varud on suurenenud 8%. Üldiselt ei loeta varude suurenemist eriti positiivseks , kuna sellega kaasnevad ladustamise kulud ja